دبي: خنساء الزبير

من المتوقع أن يشهد الأسبوع حفنة مضاعفة من الأحداث التي قد تؤثر في الأسهم الأمريكية، حيث يصوت الشعب على رئيسه المقبل بينما يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الرؤية حول مسار أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية.
وتشكل عمليات التصويت في الخامس من نوفمبر/ تشرين الثاني تتويجاً لدورة انتخابية جذبت انتباه البلاد وأثارت تقلبات في الأسواق المالية.
رهان ترامب
ومن بين الأحداث صعود وهبوط ما يسمى بـ«رهان ترامب، وهي مجموعة من تحركات أسعار الأصول تعكس الثقة بأن الجمهوري دونالد ترامب يكتسب زخماً في سباقه ضد الديمقراطية كامالا هاريس على رئاسة أمريكا.
وشملت هذه الرهانات ارتفاعاً في قيمة الدولار وعمليات بيع مكثفة في سندات الخزانة، ربما بسبب البيانات الاقتصادية القوية، كما ارتفعت قيمة البيتكوين بسبب الآمال في أن يعمل ترامب على تحرير العملات المشفرة من قبضة السلطات التنظيمية.
ومع ذلك لا تزال نتائج استطلاعات الرأي حول المرشحين متقاربة كما تضاءلت الرهانات التي تميل لصالح ترامب في نهاية الأسبوع ويتوقع بعض المستثمرين أن يصاحب التصويت هذا الأسبوع تقلبات، بغض النظر عن النتيجة.
مسارات مختلفة
ويرى بعض خبراء الاستثمار أن في كلتا الحالتين تبدو بعض المخاطر في الأمد القريب فقد يكون فوز الجمهوريين بمنزلة حالة «البيع على الخبر» الذي يشعل جني الأرباح على أساس صفقة ترامب كما قد يأتي فوز هاريس برد فعل أكبر.
وفي ذات السياق السياسي تتحدد الهيمنة على الكونغرس من خلال تصويت يوم الثلاثاء، ما يضيف تحدياً آخر للمستثمرين وهم يوازنون كيفية تأثير النتائج السياسية المختلفة على الأصول على المدى الطويل، حيث قدم المرشحان نهجاً مختلفاً تماماً للاقتصاد.
فعلى سبيل المثال من المتوقع أن تستفيد البنوك من أن ترامب سيسعى إلى خفض القيود التنظيمية، فيما تشكل الرسوم الجمركية المرتفعة منفعة للشركات الصغيرة التي تركز على السوق المحلية في حين تزيد من إمكانية التقلبات في الأسواق الأوسع.
ومن جهة أخرى فإن التوقعات بأن هاريس ستكون أكثر دعماً لمبادرات الطاقة النظيفة تعني أن أسهم الطاقة الشمسية وغيرها من الطاقة المتجددة قد ترتفع في حال فوزها.
مخاوف مستقبلية
يخشى المستثمرون أيضاً التقلبات التي ستنشأ عن نتيجة الانتخابات التي لا تتضح على الفور إما بسبب تقارب النتائج أو الطعن فيها من أحد الحزبين.
ففي عام 2020 حاول ترامب إلغاء نتائج خسارته أمام الرئيس جو بايدن، مدعياً زوراً أنها كانت بتزوير في الانتخابات في ولايات متعددة.
وقال أحد الخبراء الاقتصاديين: إن أداء السوق كان جيداً في عهد ترامب وقد يكون جيداً في عهد هاريس؛ فالأمر يحتاج فقط إلى نتائج واضحة.
شبح الفيدرالي
ويشكل قرار الفيدرالي بشأن السياسة النقدية، المقرر يوم الخميس، تحدياً آخر أمام ما حققه المؤشر«اس آند بي500» من ارتفاع بنحو 20% هذا العام، على الرغم من أن الأرباح المختلطة من العديد من شركات التكنولوجيا العملاقة هذا الأسبوع دفعت المؤشر لينهي أكتوبر/ تشرين الأول في المنطقة الحمراء بعد 5 أشهر متتالية من المكاسب.
وأظهرت بيانات بورصة لندن أن تداولات العقود الآجلة لصناديق الفيدرالي تظهر أن السوق تتوقع قيام البنك المركزي الأمريكي بخفض متواضع لأسعار الفائدة القياسية قدره 25 نقطة أساس، بعد تخفيف أسعار الفائدة في سبتمبر/ أيلول للمرة الأولى في أربع سنوات.
وبالنسبة للعديد من المستثمرين سوف ينصب التركيز على التوجيهات الصادرة عن رئيس الفيدرالي، جيروم باول، بما في ذلك ما إذا كان البنك المركزي قد يفكر في إيقاف دورة خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات المستقبلية في ضوء البيانات الاقتصادية القوية.
بقاء أسباب الخفض
وقال خبراء اقتصاديون في «جيه بي مورغان»، في مذكرة، إن بيانات الأسبوع الماضي تشير إلى أن سبب الخفض لا يزال قائماً.
فقد سجل مؤشر المفاجآت الاقتصادية لمجموعة سيتي جروب، الذي يقيس أداء البيانات الاقتصادية مقارنة بالتوقعات، أعلى مستوياته منذ أبريل/ نيسان.
وأظهرت البيانات أيضاً أن الاقتصاد الأمريكي نما بمعدل قوي بلغ 2.8% في الربع الثالث.
وكان تقرير الوظائف الشهري الصادر يوم الجمعة، وهو آخر بيانات رئيسية قبل اجتماع الفيدرالي، مخالفاً لهذا الاتجاه حيث أظهر أن نمو الوظائف توقف تقريباً خلال أكتوبر.
ومع ذلك كانت هذه البيانات متأثرة بالإضرابات في صناعة الطيران وبالأعاصير ما أثر بدوره في معدل الاستجابة لمسح الرواتب.

أبرز الأحداث الاقتصادية بتوقيت شرق أمريكا

الاثنين 4 نوفمبر
10:00 طلبيات المصانع/ سبتمبر
نتائج: إليومينا، بالانتير تكنولوجيز، فيرتكس.
الثلاثاء 5 نوفمبر
8:30 العجز التجاري الأمريكي/ سبتمبر
10:00 مؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي/ أكتوبر
نتائج: سوبر مايكرو كمبيوتر.
الأربعاء 6 نوفمبر
9:45 مؤشر «اس آند بي» النهائي لمديري المشتريات بالقطاع الخدمي / أكتوبر
نتائج: نوفو نورديسك، ايه ام سي إنترتينمنت، كوالكوم.
الخميس 7 نوفمبر
8:30 الطلبات الأولية لإعانة البطالة في 2 نوفمبر.
8:30 إنتاجية الولايات المتحدة (أولية)/ الربع الثالث.
10:00 مخزونات الجملة/ سبتمبر
2:00 قرار أسعار الفائدة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية.
2:30 المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول.
3:00 الائتمان الاستهلاكي/ سبتمبر
نتائج: موديرنا، إير بي اند بي، لوسيد، بينترست، ريفيان.
الجمعة 8 نوفمبر
10:00 مؤشر ثقة المستهلك (تمهيدي)/ نوفمبر.